新债前瞻系列之道通转债微芯转债博22

明日（7月28日）道通转债、微芯转债、博22转债上市

道通转债（SH）上市

一、价格预估：预计合理溢价30%-35%，上市首日合理价格在元至元之间。

二、公司概况

深圳市道通科技股份有限公司（道通科技）成立于年9月，年2月在上海科创板上市。公司主要从事汽车智能诊断、检测分析系统及汽车电子零部件的研发、生产、销售和服务。公司现有主要产品为汽车智能诊断产品，包括汽车智能诊断电脑、商用车智能综合诊断电脑和其他汽车电子检测产品。公司在新型设备研发、软件开发、工艺技术创新、知识产权体系建设、云技术业务创新等方面都取得了众多成果。在产品、技术、品牌等方面获得了多项荣誉及奖项，包括获得素有设计界“奥斯卡”之称的德国红点设计奖和IF设计奖共13项。

三、公司感观

公司年营业收入22.54亿元，同比增长42.84%，归母净利润4.39亿元，同比增长1.31%。年一季度营业收入5.13亿，同比增长13.16%，归母净利润0.63亿元，同比下降42.48%。公司属于计算机设备行业，有汽车电子、储能、无人驾驶、胎压监测、新能源汽车、充电桩等概念，赛道不错，但业绩有待改善。

四、转债概况

1.发债规模：12.80亿。

2.发债用途：收购彩虹科技.00%股权项目（4.83亿）；新一代智能维修及新能源综合解决方案研发项目（4.17亿）；补充流动资金（3.80亿）。

3.利息情况：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。

4.到期赎回价：元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）：.80元

6.债券评级：AA。

7.回售条款：改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值：转股价34.73元，正股价32.85元，溢价5.72%，转股价值94.元。

五、转债评价

转债质地良好，低于元时考虑配置。

微芯转债（SH）上市

一、价格预估：预计合理溢价35%-40%，上市首日合理价格在元至元之间，但由于规模较小，不排除有炒作到更高价格的可能性。

二、公司概况

深圳微芯生物科技股份有限公司（微芯生物）成立于年3月，年8月在上海科创板上市。公司的主营业务为恶性肿瘤、糖尿病等代谢性疾病、自身免疫性疾病、抗病毒领域、中枢神经系统五大领域的原创新药研发，主要产品均为自主研究发现与开发的新分子实体且作用机制新颖的原创新药。公司获得中国医药工业信息中心颁发的“中国医药新锐创新力量”奖；年10月，公司获得“中国化学制药行业成长型优秀企业品牌”与“中国化学制药行业抗肿瘤和免疫调节剂类优秀产品品牌”两个奖项。

三、公司感观

公司年营业收入4.30亿元，同比增长59.74%，归母净利润0.22亿元，同比下降29.27%。年一季度营业收入1.04亿，同比增长38.74%，归母净利润-0.04亿元，同比增长49.18%。公司是化学制药企业，有生物医药、抗肿瘤、创新药等概念，赛道不错，业绩也有转好趋势。

四、转债概况

1.发债规模：5亿。

2.发债用途：创新药生产基地(三期)项目（2.6亿）；西奥罗尼联合紫杉醇治疗卵巢癌III期临床试验项目（1.2亿）；补充流动资金（1.2亿）。

3.利息情况：第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.20%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00%。

4.到期赎回价：元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）：.20元

6.债券评级：A+。

7.回售条款：改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值：转股价25.36元，正股价25.00元，溢价1.44%，转股价值98.元。

五、转债评价

转债质地不错，规模又小，如果低于元时可以配置。

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